【投资的项目】科技巨头都来造车,打的什么算盘

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继社区卖菜之后,科技巨头又盯上了造车。

一年前,新造车这个赛道里,最活跃的是特斯拉,以及以蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力,现在,名单里增添了百度、阿里、华为、、苹果,若是算上投资这种形式,另有腾讯、美团——大巨细小的科技巨头,都在抢造车这块蛋糕。

对于中国的造车玩家而言,若是说两年前特斯拉进入中国,就像是把一条鲶鱼丢进了鱼塘,那现在科技巨头大批进场,就像是狼来了。

鲶鱼特斯拉,激活了海内的新造车市场,镌汰了那些“骗津贴”的落伍玩家,正在大批进场的科技巨头,则会对现在的造车名目带来新的袭击。

为什么科技巨头都在造车?新造车股价暴涨、疯狂造富之后,巨头们又在打一个什么样的算盘?

巨头盯上了一张来自2025年的大饼

造车是一个最早以PPT著名的行业,由于往往车还没量产,PPT先出来了,投资人和客户的钱一收,至于车怎么造出来,那是许多年以后的事情。以是,要造车,先画饼。

科技巨头,就是看到了那张大饼。而看起来最鲜味的那一张,是在2025年。

国务院在《新能源汽车产业生长设计(2021-2035年)》中是这样说的:到2025年,汽车市场竞争力显著增强……新能源汽车新车销售量到达汽车新车销售总量的20%左右。

这个20%,是什么看法?

凭证中国汽车工业协会的数据,2020年,中国整年汽车销量2531.1万辆,其中新能源汽车有136.7万辆,占比5.4%。从5.4%到20%的历程,是新能源汽车逐步取代燃油车的历程,也是接下来这五年里,新能源汽车在中国的增量空间。

【投资的项目】科技巨头都来造车,打的什么算盘

新能源汽车在海内生长速率很快,尤其是从2020年下半年最先加速,从7月最先,每个月产销均刷新当月历史纪录,12月创下月度历史新高,同比增速达49.5%,整年增速10.9%。

根据这个速率生长到2025年,根据20%的渗透率盘算,新能源汽车的市场空间是异常有想象力的。

跟社区团购相比,这是一个跟科技巨头的营业更相关、远景更晴朗的市场。巨头们的目的,就是要通过种种手段,朋分这新增的电动车市场份额。

去年10月有报道称,富士康母公司鸿海周详的董事长刘杨伟示意,富士康将进军电动车领域,目的是在2025年后抢占10%的电动车市场。去年12月苹果要造车的新闻出来后,高盛在一份讲述中称,在乐观的情景下,苹果有望到2025年获得电动汽车市场5%的份额,年销量达41.7万辆,销售均价为7.5万美元。

甚至对三家造车新势力未来的销量举行了展望,眼光同样是放在2025年。凭证他们的测算,2025年,造车新势力对标的纯电动车市场空间或达200万辆,其中特斯拉约占1/3达60+万辆,传统车企约占1/3达60+万辆,小鹏和蔚来划分约20-30万辆,理想约15-25万辆。

销量是一方面,另一张来自未来的大饼,是自动驾驶手艺的普及,业内同样将眼光放在了2025年。

凭证国家生长改造委等11个部门团结印发的《智能汽车创新生长战略》,2025年,实现有条件自动驾驶的智能汽车到达规模化生产,高度自动驾驶汽车在特定环境下市场化应用。英特尔旗下子公司Mobileye在1月称,自动驾驶汽车将在2025年左右于消费者中大面积普及。

以是2025年将是一个分水岭,到时刻将是所有入场玩家一决高下的时刻。

而现在,整个市场显然还处在竞争的早期阶段。富士康和苹果的车影子都还没看到,蔚来、小鹏、理想在2020年的销量,也还只是2025年展望数据的一个零头。2020年,它们的新车交付量划分是43728辆、27041辆、32624辆,但住手2020年底它们的市值却划分高达762亿美元、338亿美元、259亿美元。

海内的三家造车新势力已经证实,资源市场有足够的耐心,给与新造车企业天价估值,即便新车的销售还没有起量。而2025年的大饼,更是足够吸引巨头争相进场。

造车,不只是为了卖车

那么,为什么巨头都选择了现在这个时间点?

若是把时间维度拉长我们会发现,在已往几十年里,造车这件事情,一直是传统车企巨头的游戏,跟创业公司和科技新贵没太大关系。由于汽车产业太成熟了,传统车企巨头把控着市场、手艺、产业链,新公司没有任何时机。

特斯拉的泛起是第一个变量。2003年特斯拉确立,依附一己之力开启了汽车电动化浪潮,这背后的底层逻辑是电池取代燃油,是能源革命催生了新的出行方式。中国造车新势力的崛起是第二个变量。2014年以蔚来、小鹏、理想为代表的互联网车企站到台前,成为新造车的一股气力,随后陆续推出量产车型。2020年是一个要害节点,特斯拉在这一年腾飞,全球销量靠近50万辆,理想和小鹏都在美股乐成上市,蔚来重新步入正轨,它们吸引了全球投资者的关注,把新造车这个赛道放在了聚光灯下。

现在回过头来看,新造车正处在历史上最好的时期。市场、手艺、资金、政策,所有都站在新造车这一边,2025年的大饼唾手可得,没有人会放弃这个绝佳的时机。

这跟社区团购很像。这个赛道最早是创业公司郁勃优选发现的,2016年这家公司在长沙试探出了社区团购模子,2018年大批风险投资集中进场,一时间社区团购站优势口,2019年行业整合洗牌,许多玩家被镌汰出局。然则在2020年,疫情加速了行业历程,商业模子快速跑通,然后,各大互联网巨头,所有都来了。

这是一个行业从未知到清晰,从不确定到确定的演进历程。

许多人到现在依然无法明白,为什么仅确立六年、总共卖了不到10万台车的蔚来,市值会跨越奥迪、本田、法拉利、福特这些传统巨头。特斯拉更是一骑绝尘,成为全球市值最高车企。

新造车和传统汽车截然差异,虽然二者在外观上看起来都是汽车,但本质上它们实在属于两个物种。

苹果要造车的新闻传开后,网上撒播着这样一张图:智能手机+四个轮子,加起来就是一辆智能汽车。图片虽然简朴,但却勾勒出了未来智能汽车最基础的框架。

现在人们都说新能源汽车,或者电动车,智能汽车相对提的少。但市场愿意对新造车给出高估值,不仅是由于能源替换,更是由于智能化。换言之,卖车是一方面,卖车背后的生意是另一方面。

业内最盛行的说法,是用智能手机来对标智能汽车。

“电动车对比传统燃油车,不仅仅是能源革命那么简朴,更像是苹果对比诺基亚、智能手机对比功效机,是一个推翻性的时机。”在一份研报中这样说。

【投资的项目】科技巨头都来造车,打的什么算盘

经纬在2017年终投资了理想汽车,2018年头投资了小鹏汽车,根据他们的说法,经纬看好电动车,并不仅仅由于能源的改变(把油换成电),焦点在于智能化远景。就犹如手机行业,触屏的泛起并没有让手机进入智能时代,触屏仅是一个主要的体验,但触屏自己并不即是智能。对于电动车来说,能源的改变就相当于“触屏”这一功效,OTA不停升级“操作系统”,能让智能汽车成为汽车中的“iPhone”。

以是电动化只是第一步,接下来另有网联化和智能化,而智能化才是新造车的最终形态。

这让许多投资人似乎看到了昔时智能手机发作的前夜。在2010年以前,手机市场照样以功效机为主,手机解决的是最基本的通话短信需求,那是诺基亚的时代。2010年以后,功效机太过到智能机,苹果公司崛起,进而开启了一轮长达十年的移动互联网浪潮,手机酿成了移动的智能终端,于是所谓的“移动生态”降生了。

移动互联网十年黄金时代已过,从2018年起投资圈就最先频仍泛起唱衰之声,盈利衰竭,流量触顶,投资人最先寻找下一个移动生态,而智能汽车,现在看来是最能承载这一想象的产物。以是下一个移动生态,有可能是在四个轮子上的。

做个最简朴的对比。汽车在已往是出行工具,是一个硬件属性异常强的机械产物,只是解决在空间上从A到B的需求,但在未来这只是最基础的功效,除此之外它另有娱乐、通话、自动驾驶等功效,是一款电子产物,更主要的是,它的软件系统可以不停更新迭代。而每一次更新,就意味着产物又升级了,真正实现“软件界说汽车”。

蔚来资源前治理张君毅对深燃讲了这样一个征象:2000年以前大学里发念头专业招生就有难题了,现在连汽车制造设计的学生分配也泛起了难度,反而是一些跟汽车没直接关联的软件工程师,在市场上很抢手。这不是由于手艺被镌汰了,而是由于产业的生长造成了市场的重新选择。

“未来新造车的销量起来后,汽车零部件价钱的下降是一定的,软件营业的拓展才更有想象力。”张君毅说。

这也是为什么中国的三家上市造车新势力的首创人,都是在互联网行业摸爬滚打多年,而不是来自传统车企。也是首创人,曾是摩拜董事长,李想是首创人,何小鹏是UC公司首创人,这三个项目都是典型的互联网产物。

正是由于这一点,传统车企转型缓慢。传统汽车巨头中,转型力度最强的民众汽车,在2020年上半年召集了快要1万名研发职员,在沃尔夫斯堡民众总部的第74号大厅夜以继日地“封锁开发”,就是为了打造自己的智能汽车软件操作系统vw.OS。

固然,四个轮子的移动终端,距离完全实现另有点遥远。然则,在从传统汽车向智能汽车过渡的历程中,履历了PC互联网和移动互联网大潮的科技巨头们,没有谁会想要放弃新一海浪潮的船票。

谁最焦虑,谁最着急?

科技巨头造车不是今年才有的事,但陆续集中入局,却是发生在最近。

腾讯、阿里、百度、美团,已往是通过投资介入造车——腾讯投资了蔚来,阿里投资了小鹏,百度投资了威马,美团投资了理想。中国造车新势力生长最好的这四家,很早就已经被中国的科技巨头们朋分完毕。

然则从2020年下半年最先,巨头们的战略发生了转变。

阿里似乎要亲自下场。2020年11月,在上海中央旅行厅最高层,上汽团体、浦东新区和阿里杀青互助,推出新造车品牌智己汽车,上汽出资54亿,浦东张江出资18亿,阿里等出资28亿,阿里占股18%。从股权结构来看,智己汽车是由上汽主导,阿里的角色尚不晴朗,但有剖析以为,阿里或是为了生长车联网营业,小鹏的XmartOS是自研,阿里的AliOS未获得应用。

“阿里一直偏好轻资产模式,阿里入局新造车,并不是想赚硬件的钱,它一直想推,但汽车行业人人都在推私有云,以是阿里在跟车企互助的时刻就会对照难。”张君毅剖析。

百度则终于要亲自下场了。1月11日,百度宣布正式组建一家智能汽车公司,以整车制造商的身份进军汽车行业。吉祥控股团体将成为新公司的战略互助同伴。百度汽车公司自力于母公司系统,保持自主运营。

腾讯也在加大结构力度。1月19日,腾讯和杀青互助,重点围绕智能座舱、自动驾驶、数字化营销、数字化底座、数字化新营业及低碳生长等领域睁开。从互助形式来看,腾讯是以互联网服务商的角色介入,并未介入更深层的整车制造和系统开发环节。

相比之下,百度是最着急、下场刻意最坚决的谁人。从营业匹配度来讲,百度是BAT中离造车最近的。已往百度all in AI,重金投入自动驾驶项目Apollo,只管Apollo已经在全球有上百家互助同伴,但做了七年还没有赚钱。把手艺变现,不仅需要客户,也需要商业场景。

在百度宣布造车之前,蔚来的市值已经跨越了百度,小鹏也在去年11月短暂跨越了百度。新造车超高的估值溢价,也在催着百度跑步进场。效果很显著,1月8日百度和吉祥互助造车的新闻传出后,百度股价当天暴涨15.57%,现在市值重回800亿美元上方。

“Apollo自动驾驶是百度手上对照好的一张牌,但这块营业已往一直无法分拆,由于分拆了百度市值会下滑。现在资源市场对电动车行业高度乐观,以是百度才亲自下场去做。”张君毅说。

除了一线的互联网巨头,传统科技巨头也在加速赶来。现在已经明确要入局造车产业的科技巨头有华为、富士康。

华为内部一直有一句话:华为不造车,但我们聚焦ICT手艺,辅助车企造好车。去年11月流出的一份华为内部文件,显示华为依然坚持这一战略,辅助车企做好智能化。同月,宣布将携手华为、宁德时代,团结打造一个全新高端智能汽车品牌。

【投资的项目】科技巨头都来造车,打的什么算盘

富士康则在今年1月联手去年已经歇工停产的拜腾,还拉上了南京经济手艺开发区,三方协力要推进拜腾首款车型M-Byte的制造,设计在2022年第一季度前量产。几天后富士康又和吉祥汽车杀青互助,双方将确立合资公司,为全球汽车及出行企业提供代工生产。

从当前的战略来看,华为和富士康都暂时不会涉足整车制造,而是从手艺服务商或代工厂的身份切入。

当新造车已经成为不能逆转的潮水,巨头们很清晰,从电动化到智能化的历程中,在2025年的对决赛到来之前,它们的手艺能派上用场了,空间被打开,它们需要找到最适合自己的介入方式,有人造整车,就肯定有人提供手艺服务,有人认真生产制造。这就像是淘金热中,有人亲自下场去淘金,也有人为淘金者提供铲子或矿泉水。

产业会变,生产形态会变,但生产关系不会变。对于许多科技巨头而言,造车这件事,可以迟到,但不能缺席。

对于具备先发优势、但体量跟巨头相距甚远的造车新势力而言,巨头蜂拥进场,毫无疑问成为今年造车行业最大的变量。但狼来了未必就是坏事。何小鹏在1月11日公然说,“据我领会,今年也许有数家科技企业可能会成为差异模式的造车新势力,这对智能汽车市场和新的移动生态真正的到来,会发生异常正面的加速影响。”

【投资的项目】科技巨头都来造车,打的什么算盘

以是,现在新造车还在加速做大增量市场,远未到存量搏杀的阶段。巨头进场,则意味着新造车正式步入了下半场。

参考资料:

1、《大变化前夜:我们为什么坚定结构电动车?》

2、《智能电动新势起,万类霜天竞自由》光大证券