【开20元店多少投资】清科数据:2月共10家中企IPO,香港新股市场热度不减

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凭证清科旗下私募通数据显示,2019年2月全球共有10家中国大陆企业完成IPO,IPO数目同比下降37.50%,环比下降60.00%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为84.85亿人民币,同比下降56.97%,环比下降63.05%。本月完成IPO的中企涉及10个一级行业,上岸5个生意市场,中企IPO平均融资额为8.49亿人民币,环比下降7.61%,单笔最高融资额19.62亿人民币,最低融资额0.70亿人民币。在10家IPO企业中,有7家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率为70.00%。IPO退出共50笔,涉及机构38家,基金27支,IPO退出数目环比下降9.10%。本月金额最大的三起IPO案例为:基石药业(19.62亿人民币),猫眼娱乐(17.19亿人民币),德信中国(13.07亿人民币)。

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证监会:设立科创板并试点注册制主要制度规则正式宣布

据证监会官方网站新闻,2019年3月1日,证监会宣布了《科创板首次公然刊行股票注册治理设施(试行)》(以下简称《注册治理设施》)和《科创板上市公司连续羁系设施(试行)》(以下简称《连续羁系设施》),自宣布之日起实行。经证监会批准,上交所、中国结算相关营业规则随之宣布。

修改完善后的《注册治理设施》共8章81条。主要有以下内容:一是明确科创板试点注册制的总体原则,划定股票刊行适用注册制。二是以信息披露为中央,精简优化现行刊行条件,突出重大性原则并强调风险防控。三是对科创板股票刊行上市审核流程做出制度放置,实现受理和审核全流程电子化,全流程主要节点均对社会公然,提高审核效率,减轻企业肩负。四是强化信息披露要求,压实市场主体责任,严酷落实刊行人等相关主体在信息披露方面的责任,并针对科创板企业特点,制订差异化的信息披露规则。五是明确科创板企业新股刊行价钱通过向相符条件的网下投资者询价确定。六是确立全流程羁系系统,对违法违规行为负有责任的刊行人及其控股股东、现实控制人、保荐人、证券服务机构以及相关责任职员加大追责力度。

修改完善后的《连续羁系设施》共9章36条。主要有以下内容:一是明确适用原则。科创板上市公司(以下简称科创公司)应适用上市公司连续羁系的一样平常划定,《连续羁系设施》与证监会其他相关划定纷歧致的,适用《连续羁系设施》。二是明确科创公司的公司治理相关要求,尤其是存在稀奇表决权股份的科创公司的章程划定和信息披露。三是确立具有针对性的信息披露制度,强化行业信息和谋划风险的披露,提升信息披露制度的弹性和包容度。四是制订宽严连系的股份减持制度。适当延伸上市时未盈利企业有关股东的股份锁定期,适当延伸焦点手艺团队的股份锁定期;授权上交所对股东减持的方式、程序、价钱、比例及后续转让等事项予以细化。五是完善重大资产重组制度。科创公司并购重组由上交所审核,涉及刊行股票的,实行注册制;划定重大资产重组标的公司须相符科创板对行业、手艺的要求,并与现有主业具备协同效应。六是股权激励制度。增添了可以成为激励工具的职员局限,放脱期制性股票的价钱限制等。七是确立严酷的退市制度。凭证科创板特点,优化完善财政类、生意类、规范类等退市尺度,作废暂停上市、恢复上市和重新上市环节。此外,《连续羁系设施》还对分拆上市、召募资金使用、控股股东股权质押和执法责任等方面做出了划定。

为做好设立科创板并试点注册制详细实行事情,证监会制订了《公然刊行证券的公司信息披露内容与花样准则第41号——科创板公司招股说明书》和《公然刊行证券的公司信息披露内容与花样准则第42号——首次公然刊行股票并在科创板上市申请文件》,与《注册治理设施》一并宣布。上交所凭证征求意见情形对6项配套营业规则做了修改完善,主要涉及上市条件、审核尺度、询价方式、股份减持制度、连续督导等方面。中国结算对质券挂号规则做了顺应性修订,并对科创板股票股份挂号制订了响应细则。

2月港交所中企IPO数目和融资额均领先

2月份共有10家总部在中国大陆的企业上市。其中:上岸香港证券生意所主板的中企有3家,占中企IPO总数目的30.00%,位列第一;同时,上岸上海证券生意所、深圳证券生意所创业板和深圳证券生意所中小板的中企均有2家,均占比20.00%;另外,上岸香港证券生意所创业板的中企有1家,占比10.00%。

【开20元店多少投资】清科数据:2月共10家中企IPO,香港新股市场热度不减

从融资金额来看,本月中企在香港证券生意所主板共募资49.87亿人民币,占中企IPO总融资额的58.78%,位列第一;在深圳证券生意所创业板共募资18.01亿人民币,占比21.22%,位列第二;在深圳证券生意所中小板共募资10.84亿人民币,占比12.77%,位列第三。此外,上海证券生意所共募资5.43亿元人民币,占比6.40%;香港证券生意所创业板共募资0.70亿元人民币,占比0.83%。

2月中企IPO行业漫衍平均,生物手艺/医疗康健行业募资金额最高

凭证清科私募通数据统计;2月IPO中企共涉及10个一级行业,从案例数目方面来看,2月10家中企IPO行业“中分秋色”,均有1个案例,其中包罗:生物手艺/医疗康健、娱乐传媒、房地产、农/林/牧/渔、化工质料及加工、电子及光电装备、修建/工程、清洁手艺、机械制造和纺织及服装行业。从融资金额方面来看,生物手艺/医疗康健、娱乐传媒、房地产行业排列前三位,召募金额划分为19.62亿、17.19亿、13.07亿人民币,划分占比23.12%、20.25%、15.40%,累计占比58.78%。

【开20元店多少投资】清科数据:2月共10家中企IPO,香港新股市场热度不减

2月中企IPO数目浙江位居首位,但上海融资额领先

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凭证清科私募通数据统计:2月IPO中企共涉及6个省市,从整体上看,浙江省有3家中企IPO,占中企IPO总数目的30.00%,位列第一。浙江省的3家企业是:福莱特、德信中国和纳尼亚团体,3家企业共计募资16.77亿人民币,占本月中企IPO总融资额的19.76%。上海市和江苏省均有2家中企IPO,均占比20.00%,并列第二。其中,上海市的2家企业是:基石药业和威派格,共计召募金额22.05亿元人民币,占比25.98%,因此上海市融资额位居首位;江苏省的2家企业是:恒铭达和立华股份,共计募资金额17.80亿元人民币,占比20.98%。另外,北京市、广东省和安徽省均只有1家IPO,划分是猫眼娱乐、华阳国际和七彩化学。

2月IPO数目和募资金额均继续下滑

对比2019年1月,2019年2月的IPO市场中,中企IPO数目和募资金额均小幅下降。从募资金额来看,港股第六家未盈利生物科技企业基石药业以19.62亿人民币的募资金额排在首位;一站式互联网娱乐服务平台猫眼娱乐在香港挂牌上市,获得17.19亿人民币的融资金额,位列第二;同时,中国综合型房地产开发商德信中国乐成上岸香港联交所主板,标志着德信中国乐成进入国际资源市场,召募资金13.07亿人民币,位居第三。

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2月共发生50笔IPO退出,退出数目较上月小幅下降

凭证清科私募通数据统计:2019年2月,在10家IPO企业中,7家企业有VC/PE机构支持,占比70.00%。其中江苏省和上海市均有2家IPO中企获得VC/PE机构的支持;北京市、安徽省和广东省均有1家IPO中企获得VC/PE机构的支持。IPO退出数目共50笔,IPO退出数目环比下降9.10%,涉及机构38家,基金27支。

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本月重点案例剖析:基石药业、猫眼娱乐、德信中国、立华股份

确立三年,尚未盈利的基石药业赴港上市

基石药业确立于2015年12月,是一家肿瘤免疫药物研发商,专注于肿瘤免疫药物的开发和团结治疗,现在有10余款在研产物,其中4款已先后在海内外启动临床试验。主要拥有肿瘤、心血管、风湿性枢纽炎、血液病及自身免疫病等五个治疗领域的产物线,旨在辅助患者解决临床需求问题。现在,基石药业已确立以肿瘤学为重点的产物管线,其战略重点为肿瘤免疫治疗团结疗法。公司拥有14种在研药物,其中8款处于临床阶段,6款处于临床前研究阶段。公司自确立以来已就五种候选药物递交十项IND申请,并就四种候选药物取得九项IND批准,包罗两项来自美国FDA,CS1001(PD-L1抗体)及CS1003(PD-1抗体)。

2019年2月26日,基石药业乐成上岸香港证券生意所主板,成为继歌礼制药、百济神州、华领医药、信达生物、君实生物之后,第6家在港交所上市且未盈利的生物科技企业。每股订价为12.00港元,刊行1.86亿股,募资约为22.37亿港元。据悉,基石药业本次集资净额约40.0%将用于管线中其余八种临床及IND阶段候选药物;30.0%用于基石药业的焦点候选产物;20.0%用于研发管线中其余五种候选药物以及作为研究及追求新候选药物的资金;10.0%用于营运资金及其他一样平常用途。众所周知,新药研发是一个高投入、长周期的产业,基石药业的绝大部门谋划亏损,都来自研发资金的投入及行政支出用度。据悉,2016年、2017年以及2018年前三季度,基石药业在研发投入方面的支出划分为2.47亿元、2.13亿元与6.99亿元。由于暂无商业化产物,基石药业现在还处于亏损状态,2016年、2017年、以及2018年第三季度划分亏损2.53亿元、3.43亿元与11.62亿元。

只管暂无商业化产物,但基石药业多次获得明星投资机构的青睐。据公司招股书披露,基石药业在2016年3月完成A-1系列至A-3轮融资,共筹集资金1.50亿美元,投资方包罗:毓承资源、元禾创投和博裕资源;2018年4月,完成B轮融资,共筹集资金2.62亿美元,投资方包罗:新加坡政府投资公司、红杉中国、云锋基金、通和毓承、中信产业基金、泰康人寿、Arch Venture Partners、高瓴资源、King Star Capital、博裕资源、毓承资源等。全球发售完成后,毓承资源旗下的WuXi Healthcare Ventures为第一大股东,持股29.76%;GracefulBeauty Limited持股14.93%;正则原石及其联署人士(Oriza Seed Fund I L.P 和HikeoBiotech L.P) 持股13.86%,公司董事、高级治理层及雇员持股6.52%。基石药业的研发焦点是肿瘤免疫的团结疗法。当基石药业的旗舰药物CS1001(PD-L1抗体)刚刚达莅临床III期,大部门候选药物还处于I期、II期临床时,全球获批准的PD-1抑制剂已有5种,PD-L1抑制剂有3种。现在,海内PD-1市场已经有了一定的火药味,PD-L1也暗潮涌动。据悉,现在我国市场并无PD-L1抑制剂,多种候选药物正在举行II期试验,但有包罗基石药业在内的海内外四家药企在举行III期实验。基石药业示意,若是数据优越,公司预期将于2020年上半年划分提交cHL及NKTL的新药申请。

在线娱乐票务平台,猫眼娱乐赴港上市

猫眼娱乐于2012年最先将在线影戏票务营业作为Meituan Corporation的娱乐部门营运,并在2013年推出猫眼应用程序。2015年5月,猫眼娱乐确立自力法人实体天津猫眼微影,以承接上述营业。与Meituan Corporation和Dianping Holdings Ltd.的战略生意完成后,2015年10月接手Dianping Holdings Ltd.的娱乐营业。2016年,猫眼从美团点评剥离之后,行使快速增进的在线娱乐票务营业,2016年最先作为影戏主控刊行方开展营业,并最先从事其他娱乐营业。住手2018年9月30日,猫眼平台上的媒体内容月均浏览量12亿,预告片旁观量累计22亿次,影戏评分近1.58亿条,谈论7060万条。

2019年2月4日,猫眼娱乐在香港联交所正式挂牌上市,猫眼娱乐每股订价为14.80港元,发售约1.32亿股,集资约为19.59亿港元。本次刊行召募资金主要将用于厚实内容供应及增强服务、研发及手艺基建、潜在的投资和收购等。据招股书显示,2015年至2018年前九个月,猫眼谋划亏损划分为12.98亿元、5.08亿元、7610万元、1.44亿元,累计亏损额已跨越20亿元。在2016年、2017年、2018年1至9月份,猫眼划分实现营收13.78亿元、25.48亿元和30.62亿元,复合增进率到达103.3%,其中2018年前9个月比2017年同期增进99.6%,靠近翻番。同时,数据显示,2015年至2018年上半年,猫眼销售和营销开支划分为15.21亿元、10.28亿元、14.2亿元、11.45亿元;猫眼2015年销售用度占到毛利的500%,2017年下降至81.5%,2018年上半年又上升至96.6%。

据悉, 2016年5月尾,光线控股向美团点评支付8亿现金对价购置其持有的猫眼9.60%的股权,光线传媒向美团点评支付15.83亿元现金对价购置其持有的猫眼19.00%的股权;2017年8月,光线控股以17.76亿元的对价购置了美团点评持有的猫眼文化19.73%股权;2017年9月,猫眼和微影时代实现战略互助,配合组建新公司“猫眼微影”。猫眼注入所有营业,包罗影戏和演出票务营业、行业专业服务、影戏投资宣发等。微影时代将影戏票务、演出营业及相关资产合并注入新公司。2017年11月,猫眼与微影营业整合完成,并获得腾讯一笔10.00亿元的投资,估值超200.00亿。猫眼娱乐一共有5位基石投资者,划分为IMAX HongKong、沪市上市公司华扬联众旗下的华扬投资、Prestige of the Sun、微光创投以及小米团体旗下的Green Better,共投入资金2.35亿港元。

浙系房企德信中国赴港IPO

德信中国控股有限公司,是一家根植于中国浙江省的领先综合型房地产开发商,旗下开发的产物笼罩都会公寓、多层电梯洋房、排屋别墅、写字楼综合商业等多种形态,形成了以住宅开发为主,以社区商业、产业小镇为翼的营业模式,鼎力生长长租公寓,同时涉足康健养老产业,致力于提供房地产开发领域的综合解决方案。

招股书显示,住手2018年11月30日,德信中国有107个处于差异开发阶段的物业项目。2015年、2016年、2017年和2018年前三季度,德信中国的流动资产总值一起攀升,划分为148.73亿元、194.39亿元、324.09亿元、417.85亿元。住手2015年、2016年、2017年年终及2018年9月30日,德信中国毛利划分为5.92亿元、9.08亿元、15.33亿元以及18.57亿元,毛利率划分为10.4%、13.0%、23.4以及32.4%,其中2015年至2017年复合增进率达60.9%。上述限期内,德信中国实现净利0.65亿元、5.13亿元、8.39亿元以及9.81亿元,净利率划分为1.1%、7.4%、12.8%以及17.1%,其中2015年至2017年复合增进率260.3%。德信中国在招股书中示意,利润的积累使其净资源欠债比率下降,进而优化了资源结构。其中,2015年至2017年以及2018年9月末,德信中国净资源欠债比率划分为278.7%、435.2%、275.7%以及103.1%。德信中国指出,公司的营业及远景在很洪水平上依赖于中国的经济状态及中国房地产市场,尤其是长三角区域各主要都会的显示。

2019年2月26日,德信中国在香港证券生意所主板乐成上市,每股订价为2.80港元,发售约5.32亿股,集资净额约为14.90亿港元。德信中国拟将所得款子净额用作以下用途:约60.0%用于开发若干现有物业项目(即天空之翼一期、九溪云庄、丽园、市心府实时代广场)的开发成本;约30.0%将用作潜在物业开发项目的土地收购和修建成本,以及用于现在谋划和设计扩展营业的都会物色和收购地块以收购土地贮备;约10.0%用作一样平常公司及营运资金。

畜禽养殖企业立华股份A股乐成IPO

江苏立华牧业股份有限公司确立于1997年6月,是一家集科研、生产、商业于一身、以优质草鸡养殖为主导产业的一体化农业企业。公司旗下营业涉及鸡、鹅、猪的养殖及食物加工四大板块,主要产物包罗雪山鸡、哺乳仔猪、四序白鹅、生鲜鸡肉等,主要销售给小我私人中央商(鸡贩、猪贩)、屠宰场、食物加工企业等,最终通过批发市场、农贸市场以及商超级途径供应消费者。

据悉,2015-2017年,公司收入划分为44.09亿元、51.95亿元、59.32亿元,净利润划分为4.38亿元、5.22亿元、7.91亿元,三年中营业收入和净利润的复合增进率划分为15.99%和34.38%。2017年公司综合毛利率18.72%、净利率13.33%。现在立华股份也已经是仅次于温氏股份的海内第二大国鸡养殖企业, 2015年至2017年,立华股份实现国鸡销售量划分为 1.93 亿只、2.32 亿只、2.55亿只,占天下商品代国鸡销售量的 5.17%、5.93%、6.91%。除了培育国鸡之外,立华股份还于2011年最先生永生猪养殖营业。2013 年 1 月首批商品猪顺遂上市,住手 2018 年 6 月末已经形成了存栏商品猪 13.19 万头的规模。

2019年2月18日,立华股份共刊行股票4128.00万股,刊行价钱29.35元/股,召募资金12.12亿元人民币。本次召募资金将用于:“安庆立华年出栏1750万羽一体化养鸡建设项目”、“扬州立华年出栏1750万羽一体化养鸡建设项目”、“自贡立华年产18万吨鸡饲料加工项目”、“阜阳立华年产36万吨饲料加工项目”、“阜阳立华年出栏100万头优质肉猪养殖基地项目一期”、“连云港立华年存栏种猪1万头建设项目”,以及弥补营运资金。

综上,本月中企IPO数目和融资金额均大幅下降,港交所新股市场热度依旧连续,本月10家总部在中国大陆的企业上市中,共有4家上岸港交所,占比中企IPO总数目的40.00%,这4家企业共募资50.58亿元人民币,占比中企IPO中融资额的59.60%。2018年4月,港交所宣布了《新兴及创新产业公司上市制度》咨询效果,允许双重股权结构公司上市以及未盈利的生物科技公司上市,吸引了诸多内地生物科技企业赴港上市。2019年2月26日,基石药业赴港IPO,成继歌礼制药、百济神州、华领医药、信达生物、君实生物之后,第6家在港交所上市且未盈利的生物科技企业。

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