【找投资需要哪些】在线教育行业研究:超3000亿市场,最大赢家要来了

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中国人向来在全球有注重教育的口碑,由于人口基数伟大、刚需消费和抗周期的特征,教育行业也是市场最受关注的行业之一。近年来随着互联网、云盘算、人工智能等新兴手艺日新月异的生长,科技在重塑教育场景、提升教育行业资源设置效率、刷新教育产业链条等方面施展了重大作用,在线教育异军突起,成为近几年来教育行业备受关注的细分领域,也是松禾可可松团队重点跟踪的行业之一。

本次新冠疫情下,教育部于1月29日发出了“停课一直学”的招呼,各在线教育平台迅速行动起来,短短2周内通过提供在线课程、搭建云课堂、提供AI辅助教学等方式起劲响应政府招呼,为抗击疫情孝顺了自己的气力。我们在连续跟踪领会行业内焦点企业的基础上,实时跟踪本次疫情下各企业的状态并举行剖析思索,从生长历史沿革、市场规模、产业链、商业模式、竞争剖析、政策环境、生长趋势等方面逐一举行研究剖析,形成以下的研究功效与人人分享交流。

焦点看法:

经由20多年的生长,中国在线教育行业进入快速发展阶段,在线教育各个细分领域周全着花。

付用度户规模超1.6亿人,市场规模超3000亿元,行业增进迅速。

产业结构简朴,行业巨头涉足产业链多个环节。

在线直播课程模式是现在主流的变现方式,但各种模式相互借鉴逐步融合、百花齐放。

市场介入者众多、竞争猛烈,竞争名目开端成型。

激励和规范同时举行,K12在线教育最早受到强力羁系。

强需求和手艺提高两大因素驱动行业快速生长,下沉市场潜力伟大。

疫情促使在线教育渗透率加速提升,后疫情时代高效能企业成为最。

1.经由20多年的生长,中国在线教育行业进入快速发展阶段

1.1.看法与界说:运用互联网来完成教育培训流动或历程

中国教育行业是一个年产值达几万亿的大行业,细分领域众多(如下图所示)。凭证行业老例,教育行业基本上可划分为:早幼教、K12教育、高等教育、职业培训、语言学习、素质教育、教育信息化。本讲述口径中,在线教育是指运用互联网来完成教育培训流动或历程的行为。只要西席和学员是以互联网为介质来完成或者辅助完成教学流动,岂论是早幼教、K12、语言学习照样素质教育等其他细分领域,都涵盖在在线教育的局限内。因此,在大的在线教育局限框架下,又有了在线K12教育、在线语言学习、在线职业培训、在线素质教育等在线教育的细分领域。

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中国教育行业细分领域划分图

资料泉源:艾瑞咨询

1.2.在线教育在教育各个细分领域周全着花,行业进入快速发展阶段

90年月末期,随着互联网传入中国,以101网校为代表的第一批远程教育网站泛起,政府激励高校起劲开展远程教育试点,标志着在线教育行业进入了萌芽阶段。不外受限于那时互联网手艺的不成熟,远程教育的产物体验不佳,由于那时互联网在中国渗透率较低,远程教育网站的用户数目也异常少。

2006年到2012年是在线教育行业的试探生计阶段,这个阶段网络带宽有所提升,行业主流是基于音视频分享的学习社区(好比)和录制视频课程提供平台(好比在线),用户逐渐上规模,然则普遍缺乏合适的营收模式。

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在线教育行业生长历程

资料泉源:艾瑞咨询、亿欧智库

随着互联网、移动互联网在海内的快速渗透,以及网络带宽的扩容提升,2013年起,泛起了一波在线教育的创业热潮,越来越多的企业面向用户提供各种精准解决用户痛点的产物,如致力于辅助用户使用手机和影视作品演习口语的、,致力于辅助孩子在线演习英语口语的VIPKID、DaDa英语,致力于帮中小学生解决在线查题解题的、猿题库……在线教育行业的创业公司数目突飞猛进,而且吸引了大量的创投资金。这个时期在线教育公司的产物和服务多数能切实解决用户的痛点,受到了用户的迎接,短期内用户数就突破了百万数目级,有些甚至短短半年内用户量就突破了万万。不外由于此时大部门在线教育产物是工具类产物,用户习惯了免费使用产物和服务,付费转化的难度异常高,创业公司在履历了短暂的用户快速增进的狂喜后最先面临变现的压力,通过种种方式探索可能的商业模式。直到2017年,多家在线教育企业殊途同归、发现在线直播课是一个可以快速规模化变现的商业模式。这个阶段是在线教育行业的模式探索期。这个阶段,随着互联网和移动互联网在新一代教育用户群体生涯中渗透率的深化,在线教育险些渗透了教育行业的各个细分领域(详见下图),而且每个细分领域都有多家企业举行竞争,为用户提供更优质的教育服务。

2018年以来,突破了商业模式限制的在线教育企业进入快速发展阶段,围绕着已找到的商业模式快速打磨迭代产物和服务,起劲投入资金资源自动获客并睁开市场份额竞争,各个细分领域的市场名目开端形成。

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在线教育在教育各个细分领域周全渗透

资料泉源:艾瑞咨询

2.付用度户规模超1.6亿人,市场规模超3000亿元,增进迅速

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中国在线教育行业用户规模

资料泉源:艾瑞咨询

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中国在线教育行业市场规模

资料泉源:艾瑞咨询

随着互联网、移动互联网在住民一样平常生涯中的渗透,以及在线学习体验和效果的不停提升,用户对在线教育的接受度快速提升。凭证艾瑞咨询数据,预计2019年中国在线教育行业用户规模将到达1.64亿人,同比增进21.1%,市场规模将到达3133亿元,同比增进24.5%。预计未来2-3年用户规模和市场规模仍将保持15%以上的快速增进。

不外受到自主学习能力和自控力等多方面因素的影响,从市场结构来看,在线教育行业现在和未来3年的主要市场规模仍然由在线职业培训和在线高等学历教育组成,两者合计所占比重跨越60%,K12在线教育在整个在线教育市场中占的比重并不高,然则2017年到2019年保持了跨越40%的增速,市场占比快速提升。随着线下K12巨头陆续转战线上,预计未来3年,K12在线教育市场规模仍将保持跨越20%的高速增进。

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中国在线教育细分市场结构

资料泉源:艾瑞咨询

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中国K12在线教育行业市场规模

资料泉源:艾瑞咨询

3.产业链结构简朴,巨头涉及产业链多个环节

在线教育的产业链相对较为简朴,上游为手艺服务供应商和内容供应商,中游为整合了上游资源直接为客户提供教学产物和服务的平台资源整合方,下游为辅助平台方触到达客户的营销服务供应商和客户。

互联网巨头由于营业结构普遍,在产业链多个环节都有介入,好比腾讯、阿里和头条,不仅在上游提供云服务、工具开发服务和内容,在下游基于微信、头条、抖音等自身平台辅助平台方介入营销服务,自己也搭建了自己的在线教育平台,系统性整合市场上的教育资源面向用户提供服务,好比腾讯课堂、淘宝教育等。

产业链环节上最受关注且占有市场主要份额的,照样各种垂直平台,好比专注K12在线教育的学而思网校、猿指点、作业帮,专注于在线职业教育的正保远程,专注于在线英语口语培训的VIPKID、51Talk,专注于在线编程教育的、核桃编程,专注于在线素质教育的VIP陪练等。这些垂直平台在各自细分领域提供了较有竞争力的产物和服务,获得了较大的市场份额,而且近年来发展迅速。

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中国在线教育行业产业链

资料泉源:可可松基金

4.在线直播课是商业变现的主流,各种模式相互借鉴逐步融合

4.1.商业模式多种多样,在线直播课是主流变现方式

经由20多年的生长,中国在线教育行业的产物和模式不停演化,从平台谋划模式来看,主要有B2B2C平台、自营类B2C平台、C2C平台、MOOC平台4种模式,4种模式的特点、优劣对等到代表企业详见表1所示。整体来看,4类平台借助各自的资源优势举行谋划,各有千秋。现在在一级市场最受关注的是种种细分领域的自营类B2C平台。

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中国在线教育行业主要平台谋划模式对比

资料泉源:可可松基金

从教学的组织方式来看,主要有录播课和直播课两种模式(详见下表)。录播课是2000年就有的模式,由于其便于组织、成本低、便于用户行使碎片化时间举行学习等优势,具有顽强的生命力。2017年之前录播课一直是在线职业教育和在线高等学历教育领域的主要模式。直播课则是2017年才最先兴起的新模式,由于时效性强、互动性强、教学效果更好,受到用户的普遍迎接,现在已成为行业主流的教学组织方式。

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中国在线教育行业主要教学方式对比

资料泉源:可可松基金

从教学的班型来看,直播课又可以细分为一对一、小班课和买办课三种班型(详见下表)。这三种班型也是线下教育行业常见的三种班型。教育行业是一个强效果导向制的行业,从线下教育行业的实践来看,小班课由于既能在一定水平上知足用户的个性化需求杀青较好的教学效果,又具有较好的经济模子,是现在线下教育主流的模式。同时由于一对一和买办课怪异的优势、可以知足差异用户的需求,现在也是线下教育常见的模式。现在在线教育主流班型是在线一对一和在线买办课,前者以VIPKID为代表,是在线语言培训常见的模式,后者以猿指点、学而思网校、等为代表,是K12在线教育和在线职业教育、在线学历教育现在对照主流的模式。我们以为,在线教育归根结底解决的照样教学效果与性价比的平衡问题,短期内在线买办课对照容易赛马圈地,是最简朴粗暴容易出规模的方式;在线一对一容易出效果,是提高用户口碑最好的方式;然则耐久来看具有耐久竞争力的照样能有用平衡在线教育受众群体消费能力和教学效果的模式。随着手艺提高驱动产物和服务能力的迭代和变化,这种具有耐久竞争力的平衡模式是在线小班课照样其他新模式,值得期待。

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中国在线教育行业主要班型对比

资料泉源:可可松基金

从营收模式上来看,现在在线教育平台的收费方式主要包罗2C的课时费、会员费、内容费、增值服务费等,2B的营销费、手艺服务费、加盟费等。2C收费是整个行业规模的主要组成,其中课时费是在线直播课最常见的收费模式,会员费和内容费是在线录播课最常见的收费模式,增值服务费则是在线工具类产物最常见的收费模式。

从整体的谋划流程来看,在线教育企业主要通过营销广告投放获得感兴趣的潜在用户流量,通过电销或网销将潜在用户流量转化到试听课或者低价课,再通过电销或网销将听过试听课或低价课后有兴趣的用户转化为正式的付费客户。对照良性的模式下,付费客户上完正式课程后会续报(复购)或者转先容给其他人。从上述流程可以看到,在线教育公司的要害谋划行为主要围绕获客和教学:获客的效果决议了公司营收规模能做到多大,获客的效率决议了公司的销售成本有多高,而教学的效果决议了公司营收是否具有可连续性,教学的效率决议了公司的营业成本有多高。

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在线教育企业主要谋划环节

资料泉源:可可松基金

若是从营业收入、营业成本的角度对上述谋划流程举行剖析,可以看到在线教育企业的谋划历程中有三个焦点关注点:获客效率、提供产物和服务的能力以及经济模子。

获客效率焦点关注获客转化率。获客转化率指的是用户漏斗中通过获客行为从“感兴趣的潜在用户”转化成“付费客户”的比例。在一样平常谋划历程中“感兴趣的潜在用户”是通过营销广告用度投放获得的销售线索,再经由中央的电销网销行为转化为可以孝顺收入的“付费客户”,这个历程直接决议了公司的营销用度。在现实谋划中常用销售线索成本*销售线索数来测算营销用度。充实市场竞争情形下,每新增用户的成本基本上是市场价钱。在一致营销用度预算的情形下,公司获得新增用户数基本上也差不多,销售转化率高的公司产出的付用度户数多,孝顺的收入更高,获客效坦白接决议了一致营销用度下公司获取营业收入的能力。从现在各个在线教育企业运营的情形来看,营销用度占当期销售流水的比重一样平常在50%左右,是在线教育企业营业成本中占比最大的一项支出。若何提高获客效率也是在线教育企业谋划历程中最主要的课题。

公司提供产物和服务的能力焦点关注老用户的留存率和转先容率。留存率可进一步剖析为续费率和退费率。公司的教学产物和服务能力越强,老用户的续费率越高、退费率越低,老用户转先容给其他潜在用户的转先容率越高。由于老用户续费或转先容,不需要新增用户的前置线索获取成本,只需要轻度的电销或者网销介入,因此老用户续费或者转先容成为付用度户的成本远远低于通过通例营销获客的成本。一样平常谋划历程中,老用户数和转先容用户数占所有用户数的比重越高,该公司的平均获客成本就越低,一致营业收入规模和经济模子下,公司的盈利能力就越强。

经济模子焦点关注公司的成本结构和规模化生产能力。在线教育企业的经济模子一样平常跟企业提供教学产物和服务的班型慎密相关。一样平常来讲买办课由于单个先生面向大批量的学员授课,且不思量个性化诉求,复制难度相对较低,其经济模子要优于小班课和一对一。而一对一,由于单个先生统一时间段只面向一个学生授课,且教学准备环节要充实思量客户的个性化诉求,存在显著的规模不经济性,其经济模子是最差的。

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在线教育企业营业收入指标剖析

资料泉源:艾瑞咨询、可可松基金

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在线教育企业营业成本指标剖析

资料泉源:艾瑞咨询

从上图可以看到,在线教育公司的获客效率、教学产物和服务能力、经济模子三者往往是慎密相关的,好的产物和服务能力有助于提升公司的获客效率,而经济模子则直接关系到教学效果以及用户/客户对产物和教学服务的体验和评价。

由于高额的获客成本,在线教育企业大部门处于亏损状态。在线直播买办课作为一种备受市场青睐且同时具备规模经济型的商业模式,成为现在在线教育企业商业变现的主流模式。无论是从事在线职业和学历教育的尚德教育,照样从事K12在线教育的猿指点、作业帮、学而思网校,接纳的都是“名师+在线买办+指点先生”的模式,既在一定水平上解决了名师求过于供的问题,也可以用更低的价钱吸引更多用户,同时也支付给名师更多薪酬以吸引名师,而名师又进一步动员了用户的增进,从而形成正反馈循环。

4.2.各种模式相互借鉴,快速融合

2013年以来,各个在线教育企业都在试探适合自己的商业模式,一边追求产物和服务的市场差异化,另一方面也在快速学习借鉴市场和偕行,使得整个行业的商业模式快速融合趋同。到2019年,大部门的在线教育企业都同时向用户提供在线直播买办课、在线直播小班课、在线一对一和录播课4种产物和服务,一方面知足更多用户的需求、涵盖更普遍的用户群体,另一方面,保持种种模式下的产物和服务提供能力,有助于保持追随市场快速迭代的措施。

5. 介入者众多,市场竞争猛烈,市场竞争名目开端成型

作为一个市场容量数千亿的市场,纯粹的在线教育创业企业如VIPKID等在各个领域不停涌现,举行产物和服务创新;传统的线下教育机构如、等也纷纷投入在线教育浪潮,通过投资自研等方式结构相关产物、以期买通产业链;BAT、美团、等互联网巨头也依托流量优势,快速切入市场;、、华为等通讯公司纷纷局部产业链上游的教育信息化市场;各种有传统教育内容和渠道优势的公司也通过结构录播课等数字内容入局。随着差异靠山的介入者纷纷进入市场,在线教育行业的市场竞争异常猛烈。

以K12在线教育赛道为例,2013-2015年,市场敏锐度最高的新兴创业公司如猿题库、作业帮、VIPKID等纷纷确立为用户提供产物。2016-2018年,随着用户规模的快速增进,海内互联网巨头腾讯、网易、百度一方面快速通过旗下在线综合教育平台腾讯课堂、百度优课、网易100分切入行业,另一方面通过投资支持新兴创业公司中发展最快的平台举行结构,如腾讯投资了VIPKID、猿指点等。同时期线下传统的K12教育机构也纷纷抢位在线教育,如旗下推出了学而思网校、新东方旗下推出了东方优播。

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K12在线教育行业图谱

资料泉源:艾瑞咨询

2019年,随着行业突破规模化变现的瓶颈,各种介入者更是重金投入争取市场份额。2019年暑期K12在线教育行业发作了一次大规模市场争取战,险些所有主流K12在线教育平台,如学而思网校、作业帮、猿指点,(掌门优课)、一起科技(一起学)、(小盒课堂)、VIPKID(蜂校)等,在腾讯、快手、头条等媒体上砸入数十亿元投放广告争抢流量获客,实力较强的机构甚至单日营销投放金额就跨越了1000万元。除了前端瞄准高流量APP抢夺生源,各大平台一方面纷纷推出“1元秒杀课”“49元听14节课”等在线秒杀流动,降低用户决议门槛,另一方面重金从互联网和人工智能公司挖掘人才、加速升级手艺服务系统,全方位拼营销、拼价钱、拼服务、拼质量。经由这场争取战,K12在线教育行业形成了以学而思网校、作业帮和猿指点组成的第一梯队,行业名目开端形成。

下图是经由这次市场争取战,第一梯队的3家机构2019年暑期招生的情形,可以看到3家机构基本上都通过这场争取战获得了百万级其余招生人次,同时也投入了巨额的营销用度烧钱来保证快速占领市场。凭证36氪的数据,2019年秋季中国K12在线教育CR3的市场占有率已经跨越了70%,行业集中度相比于传统的K12教育异常高,体现了K12在线教育互联网的属性。

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2019年暑期K12在线教育市场争取战主要机构及基本情形

资料泉源:36氪、生长研究中央

在线教育其他细分领域与K12在线教育行业类似,基本上都泛起了各自领域的领先企业。如下图所示,在线教育的各个细分领域都泛起了上市公司或者融资轮次已异常靠后、融资金额跨越亿元美金的头部企业。在在线少儿英语、在线高等教育、在线驾考等领域都泛起了主要市场份额集中在一两家头部企业的征象,市场竞争名目开端成型。

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已上市或融资轮次在D轮及以上的在线教育企业

(市值停止到2020-3-5)

资料泉源:艾瑞咨询

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2019中国在线少儿英语品牌用户占比

资料泉源:艾媒数据中央

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2019中国在线少儿英语品牌用户占比

资料泉源:艾媒数据中央

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2019年中国在线驾考品牌用户占比

资料泉源:艾媒数据中央

6. 激励和规范并行,K12在线教育最先受到强羁系

在线教育的生长离不开政策环境,而在线教育的政策环境则跟整个教育行业的政策环境慎密相关。近年来我国教育政策以促举行业稳固、规范生长为目的双线并行,既支持激励,又增强规范治理。其中学前教育和K12教育由于涉及到未成年人,受到了相对加倍严酷的羁系。2018年之前行业羁系的重心在线下教育,2019年政策最先着力规范在线教育,出台了《关于严禁有害APP进入中小学校园的通知》《关于规范校外线上培训的实行意见》《关于促进在线教育康健生长的指导意见》等政策对在线教育提出更多实操层面的详细要求和激励促进措施。

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2016-2018中国教育行业政策情形

资料泉源:艾瑞咨询

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2019年中国教育行业政策情形

资料泉源:可可松基金

整体来看,在线教育的羁系政策延续了线下教育“既支持激励,又增强规范治理”的气概,政策整体对在线教育持激励生长的态度——2019年9月尾教育部团结十一部门揭晓的《关于促进在线教育康健生长的指导意见》,不只支持社会气力举行在线教育机构,知足多样化教育需求,还要求推动学校加大在线教育资源的研发和共享力度,加速线上线下教育融通,扩大优质教育资源的辐射面,并激励在线教育企业在职业院校、通俗高校确立研发机构和实验中央,促进科研与教学实现良性互动。

而详细到细分领域上,K12在线教育则最先受到了严酷羁系——2019年7月教育部等六部门团结印发的《关于规范校外线上培训的实行意见》,对K12在线教育在培训内容、培训时长、培训职员、信息平安、规范谋划等方面都提出了详细的要求,并明确要求省级教育行政部门要会同网信、电信、公安、广电等部门制订排查方案,组织对本省(区、市)申请立案的校外线上培训开展排查,在2019年12月尾以前完成排查事情,对存在的问题提出整改意见。

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中国K12在线教育重点羁系政策

资料泉源:艾瑞咨询、可可松基金

未来,随着在线教育在整个教育行业中的渗透率不停上升,各个在线教育细分领域将迎来更多羁系政策的出台。短期来看,在线教育企业可能面临规范带来的产物服务调整、成本增添等压力;耐久来看,羁系细化和市场规范化将有助于解决在线教育行业原本存在的信息不透明、用户信托度低、太过营销等问题,有助于提升行业的康健稳健生长。随着在线教育各个细分领域逐步规范化、系统化,在线教育行业将进入快速奔跑的合规运行时代。

7. 强需求匹配和手艺提高驱动行业快速生长,下沉市场潜力伟大

在中国,教育是改变运气的主要途径,也是提升收入水平的主要投资。中国家庭的教育需求一直异常强烈,纵然在在经济衰退期和萧条期,也有许多年轻人会选择教育深造以提升自己在社会的耐久竞争力。教育作为一种刚需型消费,在中国有着强劲的需求。

相对传统线下教育,在线教育提供了更厚实的教学资源,可以知足用户的多元化需求,而且不受时空限制,为用户行使碎片化时间学习提供了时机,大大节约了时间和款项成本,填补了传统线下教育在学习时间、学习地址和教学资源(主要是优质师资)上的限制,让用户有了更厚实更便捷优质的选择。这种强需求的匹配是在线教育行业快速生长的焦点驱动力。

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2019中国在线教育用户对在线教育用于的优势认知观察

资料泉源:艾媒数据中央

已往十年,随着移动互联网的普及和各种移动应用软件的快速生长,移动互联网快速渗透刷新了一个又一个行业。凭证CNNIC 宣布的第 44 次《中国互联网络生长状态统计讲述》,停止2019年6月,在线教育类应用跻身17类常见的互联网应用场景,而且成为其中用户规模增进最快的应用场景。受益于AR/VR、AI等手艺的生长和应用,在线教育类应用将提供加倍优质的用户体验和效果,在线教育应用使用率仍将继续提升,行业快速生长趋势明确。

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停止2019年6月中国网民各种互联网应用使用率

资料泉源:CNNIC、研究部

与移动互联网其他细分领域生长的路径类似,一二线都会也是在线教育行业生长初期各企业重点耕作的区域。现在在在线教育的各个细分领域,一二线都会的竞争已经异常猛烈。以在线少儿英语领域为例,VIPKID起身于北京,VIPjr、Dada英语起身于上海,阿卡索外教网起身于深圳。

由于一二线都会用户的付费能力更强、在线使用习惯更好,各企业在一二线都会都睁开了猛烈的市场争取战。经由种种比拼,各企业在师资、课程、销售渠道等方面都存在严重的同质化竞争。而三线及以下都会仍处于生长期,具有较大的生长潜力。以K12课外培训为例,凭证北京大学中国教育财政科学研究院的观察,2017年我国一线、二线、三线以下都会的参培率划分是43.4%、48.8%、41.8%,差异并不显著,说明各线城镇住民对教育的重视度和消费刚性是一致的。腾讯课堂用户的地域漫衍数据也能支持这个看法:2019年腾讯课堂的一二线都会用户占比为56.6%,来自三线及以下都会的用户占比高达43.4%,说明三线及以下都会的用户也存在强烈的需求。

【找投资需要哪些】在线教育行业研究:超3000亿市场,最大赢家要来了

各级都会或区域K12学科类课外指点参培率及人均支出

资料泉源:北京大学教育财政研究所、国家统计局、研究部

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2019年腾讯课堂用户地域漫衍

资料泉源:艾瑞咨询

值得关注的是,凭证北大教育财政研究所的数据,K12教育领域,三线及以下区域接受商业机构的介入率不到10%,而接受小我私人补习的介入率则高达83%,说明三线及以下的下沉区域对教育培训自己有很高的需求度,只是在形式上照样以小我私人提供的补习为主。究其缘故原由,与该区域家庭的消费能力慎密相关。凭证北大教育财政研究所的数据,2017年三线及以下区域人均培训支出为3911元,而同期一线、二线区域的人均培训支出划分为13244元、7730元,存在异常大的差距。说明三线及以下区域家庭对教育服务产物的价钱加倍敏感,教育培训机构提供的教育服务价钱相对较高,三线及以下区域家庭消费能力无法匹配教育培训机构提供服务和产物的经济模子,因此选择了相对较为廉价的小我私人补习。而在线教育能够以足够廉价的价钱提供优质的产物和服务来知足下沉区域家庭教育消费需求,思量到下沉区域市场的高基数、高消费需求、低机构介入度、经济模子匹配,在线教育在下沉区域市场存在伟大的生长潜力。

【找投资需要哪些】在线教育行业研究:超3000亿市场,最大赢家要来了

差异区域接受商业机构和小我私人培训服务的介入率

资料泉源:北京大学教育财政研究所、国家统计局、中信证券研究部

下沉市场还存在的另一个显著特点是没有强势的线下教育培训品牌,这为在线教育机构进入市场缔造了优越的条件。以教育工具产物起身的猿指点、作业帮等在线教育公司在下沉市场已经积累了足够的流量——凭证作业帮公司官网的信息,停止2018年年底,其APP在三线及以下都会的激活用户占到了总激活用户数的73%。作业帮人均使用时长TOP10的省份中,8席是中西部区域和边远区域省份。与传统的教育培训方式相比,在线教育在下沉市场具有优越的用户基础。

下沉市场是在线教育市场份额竞逐中的输赢手,可以说是现在在线教育机构的一致认知。以K12在线教育为例,K12在线教育暑期的市场份额争取战,下沉市场用户是各大机构的主要目的用户群体。学而思网校、猿指点、作业帮等机构的课市价钱基本上都在40元/课时左右,一学期的补习价钱在1000-2000元左右,可以完善匹配下沉市场区域的家庭教育消费能力。现在,新东方在线、作业帮、学而思网校、51talk、沪江等教育机构都已着力结构下沉市场,新东方在线的东方优播甚至直接瞄准下沉市场,以期能在下沉市场抢占先机。

8. 疫情助力在线教育渗透率加速提升,后疫情时代高效能企业成为最大赢家

面临2020年1月突如其来的新冠肺炎疫情,政府接纳了严酷的疫情管控措施,各地学校推迟开学、主管部门叫停2月尾前的线下教培服务流动。1月尾,教育部发出了“停课一直学”的招呼,无论是学校照样线下教培企业都提议了大规模的线下教学向线上教学的转移,好未来、新东方、、、思索乐教育等线下 K12 培训的头部机构实时地选择将寒假课程转为线上小班授课模式。在线教育机构也纷纷顺势推广,猿指点、作业帮、学而思网校、新东方在线、有道纷纷推出免费的寒假买办直播课程。市场上掀起了一股“在线教育”热潮。

【找投资需要哪些】在线教育行业研究:超3000亿市场,最大赢家要来了

线下K12头部机构疫情应对措施

资料泉源:各机构官网和官微、中信证券研究部

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线上K12头部机构疫情应对措施

资料泉源:各机构官网和官微、中信证券研究部

毋庸置疑,本次疫情将大大加速在线教育行业渗透率的提升。相对于传统教育,在线教育存在许多自然的优势,然则也存在较显著的劣势,好比:学习气氛差、缺乏场景性和陶醉感、学生注重力容易涣散、师生无法实时互动反馈、缺乏品牌信托感等。这些劣势使得许多用户对在在线教育平台学习存在许多担忧。凭证艾媒数据中央的观察数据,2019年46.5%的在线教育用户担忧在线教育平台的师资和课程质量问题,37.2%的在线教育用户担忧收费退费的资金保障问题。这些劣势和担忧的存在,使得在线教育行业需要对用户举行从0到1的习惯培育和教育,这也是现阶段在线教育公司营销用度高企的主要缘故原由。此次疫情的发生,迫使教育用户险些全员被动触网接受在线学习,使得在线教育行业用较低的成本快速实现了全行业用户习惯的培育和教育历程,势必将加速在线教育行业渗透率的提升速率。

这次疫情也使得各大在线教育公司低成本获得用户流量的积累和品牌塑造。凭证研究中央提供的部门在线教育企业疫情时代的流量数据,沪江CCtalk平台较年前用户增进了10倍以上,在线师生数到达数百万量级;作业帮的免费直播课报名人数2月中旬就突破了2800万;猿指点的免费直播课则缔造了天下500万中小学生同日在线听课的行业纪录,停止到今年2月2日免费直播课的报名人数就跨越了1000万。相比2019年暑期几十亿的投入获得的100-200万量级流量,此次疫情给K12在线教育机构带来了一大波超低成本的流量盈利。

【找投资需要哪些】在线教育行业研究:超3000亿市场,最大赢家要来了

2019年中国在线教育用户对在线教育平台担忧因素观察

资料泉源:艾媒数据中央

那么,随着疫情逐步平稳,在线教育的热潮是否具有连续性?我们以为:首先,在线教育自己就是未来5-10年的一个耐久大趋势,疫情会加速这个趋势的实现,而无法左右这个趋势的走向,在线教育深化渗透的连续性不会受到疫情竣事的影响。其次,随着疫情竣事,线下一样平常生涯秩序逐步恢复,大量的教育用户仍然会回归线下,对在线教育机构来讲,疫情只是提供了一波脉冲式的流量盈利,这个流量盈利是否能转化成公司的谋划业绩和耐久竞争力,焦点取决于在线教育机构是否接纳了适当的应对措施,使得这波流量盈利转化为公司的谋划效能。

企业的谋划效能主要取决于公司掌握的资源和谋划效率。对大部门在线教育公司来说,掌握的资源主要是在手流量池(一样平常关注报名人次)和在手资金量。而我们在在线教育的商业模式剖析中已经看到,决议在线教育机构谋划效率的主要是获客效率(焦点关注转化率)、产物和服务提供能力(焦点关注留存率)以及经济模子。对在线教育企业来讲,良性的正反馈历程是:快速捉住窗口期投入资金举行营销,将疫情带来的脉冲式流量盈利的较大份额快速导入到公司的在手流量池;在疫情中迅速投入资金打磨产物和服务、提升电网销团队的战斗力,用优于市场水平的转化率将流量池中的报名用户转化为付用度户;随着产物和服务能力的提升,教学效果显著优于市场偕行,付用度户体验上升,企业获得了优越的评价和口碑,付用度户的留存率和转先容率显著提升;在优越的经济模子支持下,公司的销售现金流快速增进,谋划性现金流和净利润快速转正,公司自己具备造血能力;外部机构的投资意愿更强,公司获得更多的资金支持;在更多的在手资金支持下,从市场获得更多的流量举行谋划转化,获得更大的市场份额和利润,进一步增强公司的谋划效能。

正反馈历程的形成,是一个系统工程,需要企业在谋划历程中的各个方面举行仔细打磨和迭代。哪些在线教育企业能够在市场快速迭代中提升自己的谋划效能成为最终的市场赢家,我们拭目以待。